中非矿业投资的机遇与挑战

　　非洲情况概况，国家多，就是54个国家，关系和中国传统友好，总体落后，相当于中国30、50年前的水平，也不发达的国家，但是总体情况在往前走。

　　原材料、矿业非洲非常丰富，植物资源丰富，矿业资源多有17多稀有金属，目前都处于工业化的起步阶段，出来还是以初级产品为主，农业在初期。经济水平世界人口的14%，人口20%，经济总量却不足3%，除了南非和埃及，GDP仅为中国的四分之一。

　　但是经济运行当中，从目前来看，经济形势总体的判断，非洲经济增长的黄金十年从2000年2008年一直是4%到5%的经济增长，2008年大家可以看出来，稍微有一些调整，调整之后又正常往前走了。

　　金融危机之后初步消除，从2009年以后往上走，总体经济形势往上走，中国GDP在非洲54个国家，我们今年是7000，但是我们有十个非洲小国家，非洲占第11位，比如32个国家GDP是两万多，比如赤道几内亚是一万多，我们都在他们之后，但是多数还是不太好的。

　　整体的经济政局发展趋势和全世界一样，和平发展是主题，但是局部也发现，比如埃及动荡、马力冲突、肯尼亚恐怖事件、索马里的事件都有，但是总体往上走。现在非洲热，国际社会比较关注，传统来讲就是英、法传统殖民地、德国、葡萄牙又重返非洲，新兴的国家像俄罗斯、印度、巴西也都往非洲走，他们都在调整非洲的投资战略和力度，对外贸易合作。

　　商业环境成为全世界进步最快的国家之一，大家觉得非洲比较落后，原来140个经济体当中，10个来自南部非洲，人口结构、人口红利非洲经济增长整个是三千多平方公里，目前适龄人口五亿，2004年能达到十亿，和中国国际差不多，中产阶级不断壮大，就是人均GDP四千美元，行业增长前景比较广阔。我想包括四大方面，一个是矿产资源，第二消费行业，第三就是基础设施，第四就是电力方面。

　　矿业的机遇与挑战，比如非洲的资源丰富，石油、天然气2015年13%的石油来自非洲，包括天然气四大生产国、阿尔巴尼亚、埃及、尼日利亚、利比亚。

　　非洲有17种稀有金属，比如说金刚石、同、铀等，锰矿石占83%，金刚石占60%等。

　　矿产投资环境日益优化，政治上趋于稳定，由于独立之后逐步要求。

　　第三就是鼓励外资投资企业，就是企业矿产法规定，优惠政策、外资进入、外汇管制都在放宽和中国30年前一样。

　　就是西方模式受到挑战，过去非洲投资矿业，英、美、法、澳都拿到好资源，占整个70%的，西方的矿产主要针对盈利性强的，比如说金、铜属于短期盈利快，像中长期的投资利润，像煤炭、铁矿资源、战略资源也是控制的。非洲绝大部分去了，都拿在西方国家三大矿企手中。西方国家主动矿产资源，一个是注重矿产本身的开发，第二个就是注重冶炼和选矿，基础设施不愿意更多的投资了。

　　其实来说，咱们讲机遇，中国面临的机遇，中国需要资源，这个和非洲互补，非洲需要钱。中国经济结构，非洲处于工业化初期。

　　中国已经讲到了，处于初步时期，1994年中国在非洲开始做的第一单中方持股10%，中方投资1亿元，现在已经是20多年了，2000年开始大幅度提升。目前中国在非洲的投资大约是200亿美元，对非投资目前和世界相比，总的FDI只有3%，相对是比较低的。

　　中非资源领域合作，可能中国要去，更愿意建立友好关系。当地政府也很支持，中国企业对非投资，更多选择当地企业开展合作，但是和西方三大矿企合作还是比较少的。投资策略来说，咱们的诉求是一样的，企业希望加快开发和配套，西方国家不愿意建，中国企业愿意和政府合作，会一条龙的，包括矿产建设、基础设施都有。

　　电、路、通讯设备比较落后，人均水平远远落后世界平均水平，发电量非常低，非洲的发电量很低，电是大家要考虑，基础设施比较落后，没有形成完整的交通运输体系，包括公路、铁路都不是很完善的。

　　如果要去做的话，非洲主要矿权掌握在西方，我想更多的挑战，非洲更愿意互相之间的矿权合作，不愿意和中国合作，基础设施不带愿意和中国共享。

　　中国资本有几个特点，中国的矿企、冶金、五色、地勘企业，包括在座的民营企业，矿种原则由于西方国家把好的产品，品位比较高的拿在手上，我们资源比较低，项目比较少。五类企业开发都有自己的特点，矿业企业规模偏小，处于相对弱势的趋势。经验不足，比如说非洲资源、认识还不太加强，没有形成完整的认识，对非矿业系统不够，比如基础设施，法律法规意识可能要加强。

　　大家去非常投资，环保意识有待加强，大家去非常投资的化，必须注重和当地环境意识的要求。语言上、沟通上，文化如何面临的挑战，这个都是经验不足的。

　　目前矿业项目上信息系统还是不太缺乏，包括国土资源部做的比较零散，矿企投资机构比较缺乏，更多是和会计事务所、律师事务所投行没有和机构形成体系，更多依靠西方。

　　目前矿业资本市场不太发育，二级市场门槛比较高。

　　中非基金大家知道是2007年成立，总规模50亿美元，是国家发起的对非的股权基金，国家开发银行管理，是市场运作的基金。目前已经总部在一百多人在北京，在南非、加拿大、赞比亚都有代表处。经营策略大家了解下，我们知道市场的运作，现在项目就是自己选择。我们讲到支持中国企业到非洲投资，包括国有企业、民营企业、股份制企业。解决资本金的问题，就是我做财务投资人，我不会做第一大股东，不会经营管理这个企业，不做贷款和担保。

　　投资定位是财务投资人参与长期性管理，原则说我们的规模是500万和5000万资源，投资期限一般都是股权投资5-8年，最多不超过10年要退出。专业团队，我们要提供非洲投资服务，我们有基础设施团队，我们有矿业投资部，我们有民生、有制造业的，但是还有一个优势，如果提供资本金优势，也会提供相应的贷款。

　　我们还有资本的策略，我们想配合国家海外资源战略，总体规划布局引导积极培育，比如说黑色矿产资源，以国内市场为导向，支持、铁、锰、铬等优势开发投资。对于有色矿产，根据我国的有色资源情况，我们和肯尼亚进行正在推进。我们要求有色金色三年能够释放产能项目。贵金属就是完全市场化运作，比如黄金、铂金。我们开发优势第一个就是企业找中非基金，第二个就是基金自主开发，我们非洲总部干了六年时间，我们可以作为中国和非洲的桥梁，我们把项目建设给在座的各位，我们通过中国的政府和投行。我们和中矿联组织协调，我们找到合适的方式进行项目开发。

　　我们第一个就是和公司层面的合作，我们和中非基金合作，这个公司可以在中国注册，也可以在非洲注册，我们可以在非洲三到五个国家进行项目合作。

　　我们以合资企业成立项目公司，在非洲注册。我们探讨的子基金，就是地产基金、宝石基金、黄金子基金，我们的钢铁产能是9亿吨，现在需要2个亿的产业转移。我们考虑在南美进行建造。

　　我们几个阶段进行投资，比如勘探阶段有投资，开发阶段也可以，新建项目、并购项目都可以进行投资，这是我们的投资案例。

　　中非基金有什么优势，经过六年对非的实践，已经形成了品牌，中国在非洲有四大方面，第一是政策把握，中非的投资策略把握，一个是研究非洲国家的政策，这个都是经过六年的实践。

　　现在目前来说，现在已经投资了60个项目，承诺是27亿美元，跟中国所有的项目和矿业项目，我们对于非洲，我们有自己对于非洲的国别、行业、法律分析，完善的评估体系，最后一个就是专业团队，有150个人的对非专业团队。

　　我想中非基金合作怎么合作？咱们去非洲投资，咱们有一个战略上的共享，优势互补，我有资金，我有更多的团队支持你，不管是国企、民企都可以，我们在非洲投无数个项目，我们单独成立一个项目都可以。我们是股权投资，或者是开发银行还有其他商业银行贷款，优势肯定互补，在投资选择下推动重点国别。最后矿业投资上，是规划先行，比如投资三到五年怎么走。

　　优质矿权我想手里有很多矿权，中国的特点就是基础设施联动，我们就开矿、冶炼、基础设施、公路、铁路都可以公共伍共同进行开发建设。区域综合性开发，我们同时做一个项目，怎么带动当地的农业发展，我们首先要解决吃的问题，同时帮助当地建设农业和其他的。